史上罕見！狂砸2700億“救市”，這國央行拼了！越南暴力加息，股市重挫，“華裔女
亞洲的“貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)”愈演愈烈。
首先是，日本當(dāng)局進(jìn)行了史上最大規(guī)模的“救市”行動。據(jù)日本貨幣經(jīng)紀(jì)公司的最新估算數(shù)據(jù)顯示，日本央行于上周五（10月21日）可能進(jìn)行了有史以來規(guī)模最大的匯市干預(yù)，資金規(guī)模可能高達(dá)5.5萬億日元（約合人民幣2700億元）。日本財務(wù)大臣鈴木俊一25日表示，日本當(dāng)局正與美國有關(guān)部門保持密切聯(lián)系，隨時準(zhǔn)備在匯市采取適當(dāng)行動，應(yīng)對日元的波動。
其次是，越南央行于24日緊急宣布，為遏制通脹風(fēng)險、維持穩(wěn)定并保護(hù)銀行體系，將政策利率上調(diào)100個基點(diǎn)。分析人士指出，今年9-10月越南合計加息幅度達(dá)200個基點(diǎn)，可見越南當(dāng)局對金融市場的緊張程度，越南央行年內(nèi)已累計賣出約200億美元（約合人民幣1446億元）外匯儲備。
越南金融系統(tǒng)更大的風(fēng)險，或許來自于瘋狂的樓市，2022年1-6月期間，胡志明市房價漲幅超過20%，漲幅冠絕亞洲。面對瘋漲的樓市，越南當(dāng)局掀起了一輪監(jiān)管風(fēng)暴：持續(xù)加強(qiáng)對房企債券銷售的監(jiān)督，加強(qiáng)對房地產(chǎn)項(xiàng)目的貸款審查；10月初，越南“華裔女首富”、房地產(chǎn)大亨——張美蘭被捕，導(dǎo)致越南第五大銀行——西貢商業(yè)銀行（SCB）發(fā)生擠兌事件。
面對日元的暴力貶值，日本央行徹底拼了。
10月25日，據(jù)日本共同網(wǎng)消息，日本央行的國際收支數(shù)據(jù)和貨幣經(jīng)紀(jì)公司Central Tanshi的最新估算顯示，日本央行于上周五（10月21日）可能進(jìn)行了有史以來規(guī)模最大的匯市干預(yù)，以支撐脆弱的日元。
根據(jù)日本央行對其經(jīng)常賬戶變動的預(yù)測水平以及Central Tanshi對未進(jìn)行干預(yù)的余額預(yù)測，此次干預(yù)行動的資金規(guī)模可能高達(dá)5.5萬億日元（約合人民幣2700億元）。
需要指出的是，5.5萬億日元并非官方披露的精確金額，但結(jié)果或許相差無幾。今年9月份，機(jī)構(gòu)用同樣的計算方式對日元央行的干預(yù)行動進(jìn)行估算，結(jié)果僅相差0.1萬億日元。
其實(shí)，這一干預(yù)行動，從當(dāng)天日元兌美元匯率的波動走勢也可以察覺。10月21日，日元匯率一度暴跌1.65%，美元兌日元匯率一度升至151.94，隨后盤中，出現(xiàn)了2次大幅跳水，美元兌日元匯率回落至144.50。
Central Tanshi的首席經(jīng)理Yosuke Takahama表示，據(jù)日本央行24日晚間披露的數(shù)據(jù)，出現(xiàn)了5.5萬億日元的資金缺口，這是前所未有的，這背后一定有某種特殊因素，干預(yù)行動發(fā)生的可能性很高。
10月24日早盤，日元匯率再次出現(xiàn)劇烈波動，市場猜測，日本方面可能再度出手干預(yù)匯市。目前，日本財務(wù)省高級官員拒絕表態(tài)干預(yù)行動是發(fā)生在上周五還是本周一早些時候。
對此，前日本央行官員Nobuyasu Atago認(rèn)為，日本央行可能在上周五晚間耗資超4萬億日元來支撐匯率，并在本周一再度斥資2萬億日元。
此次干預(yù)的資金規(guī)模，日本財務(wù)省將在10月底公布，而本季度相關(guān)的每日干預(yù)資金數(shù)據(jù)等具體細(xì)節(jié)通常將在2023年2月公布。
中金公司表示，上周五的干預(yù)行動同上次相比，不僅無官宣，而且夜間干預(yù)、力度更大。日本可能特意拒絕官宣，提高外匯干預(yù)的不透明性，從而讓市場隨時警戒外匯干預(yù)的可能性、加大威懾力量。本次匯率干預(yù)帶來的美日匯率最大降幅為7日元左右，幅度大于上次干預(yù)的5日元，由此可見日本當(dāng)局的強(qiáng)烈決心。
然而，市場資金仍在拋售日元，10月25日，美元兌日元匯率再度升至149附近。主要原因或許是，日本央行仍在堅定實(shí)施寬松貨幣政策，維持超低利率，以支撐脆弱的經(jīng)濟(jì)，與美聯(lián)儲的加息政策大相徑庭。
當(dāng)前日本央行是發(fā)達(dá)國家中最后一個堅持以極低利率來提振經(jīng)濟(jì)的央行，其短期政策利率仍維持在-0.1%。
對此，日本財務(wù)大臣鈴木俊一于25日表示，日本財務(wù)省買入日元以支撐貨幣的行為、與日本央行的超寬松貨幣政策之間不存在政策矛盾。日本當(dāng)局正與美國有關(guān)部門保持密切聯(lián)系，隨時準(zhǔn)備在匯市采取適當(dāng)行動，應(yīng)對日元的波動。
面對一連串風(fēng)暴預(yù)警信號，越南央行正在采取緊急行動。
當(dāng)?shù)貢r間10月24日，越南央行宣布，為遏制通脹風(fēng)險、維持穩(wěn)定并保護(hù)銀行體系，將政策利率上調(diào)100個基點(diǎn)，其中，再融資利率從5%升至6%，貼現(xiàn)率從3.5%升至4.5%。此外，越南當(dāng)局還將根據(jù)到期期限將商業(yè)銀行的越南盾存款利率上限提高50至100個基點(diǎn)。
今年9-10月，越南央行合計加息幅度達(dá)200個基點(diǎn)，可見越南當(dāng)局的緊張程度。越南央行在聲明中表示，正在密切關(guān)注本國和海外市場，以及時進(jìn)行相應(yīng)管理和動用貨幣工具，其中包括，干預(yù)貨幣和外匯市場，以滿足金融機(jī)構(gòu)的流動性需求。
這一加息政策公布后，越南股市遭遇重挫，越南胡志明指數(shù)單日暴跌超3%，周二盤中觸及2020年1月以來的最低水平，相較于今年4月的高位（1500點(diǎn)）累計跌幅達(dá)30%，成為東南亞最慘市場之一。
同時，越南貨幣——越南盾匯率也持續(xù)走低，連續(xù)刷新歷史最低紀(jì)錄。為了緩解貶值壓力，越南央行被迫向市場出售美元以支持本國貨幣，有估計稱，今年越南央行已賣出約200億美元（約合人民幣1446億元）外匯儲備。
因此，有市場人士指出，越南加息旨在防止進(jìn)一步消耗該國的外匯儲備。
越南政府表示，今年越南GDP增長可能達(dá)到8%，高于6.0%-6.5%的目標(biāo)，并明顯高于2021年2.58%的增長。分析師們表示，今年越南的經(jīng)濟(jì)增長快于預(yù)期，也為該國央行提高政策利率提供了空間。
越南金融系統(tǒng)更大的風(fēng)險，或許來自于瘋狂的樓市。
即使是動蕩的2022年，越南房價仍在飆升：2022年1-6月期間，胡志明市房價漲幅超過20%，漲幅冠絕亞洲，均價超過3.5萬元人民幣；越南首都河內(nèi)的住宅價格平均上漲了20%-25%，部分地區(qū)漲幅甚至高達(dá)35%-74%。
面對瘋漲的樓市，越南當(dāng)局掀起了一輪監(jiān)管風(fēng)暴。2022年8月，越南副總理黎文成明確表態(tài)，將加強(qiáng)對房企債券銷售的監(jiān)督，以避免投機(jī)和價格操縱；2022年9月，越南央行副行長陶明秀警告稱，央行將加強(qiáng)對銀行貸款的審查，特別是在房地產(chǎn)項(xiàng)目等風(fēng)險領(lǐng)域。
更明確的監(jiān)管信號是，越南房地產(chǎn)大亨——張美蘭被捕。10月初，越南警方宣布，正式拘留張美蘭和其他相關(guān)人員。據(jù)警方通報顯示，張美蘭涉嫌在2018年至2019年期間非法發(fā)行債券，籌集了數(shù)萬億越南盾。
張美蘭在越南房地產(chǎn)行業(yè)的影響極大，其創(chuàng)辦的萬盛發(fā)集團(tuán)是越南最大的私營房地產(chǎn)企業(yè)。由于萬盛發(fā)集團(tuán)未上市，張美蘭的具體身價不詳，但越南圈內(nèi)人士普遍稱其為“越南華裔女首富”，是越南第四代華人，祖籍廣東省汕頭。
被捕消息披露后，一度在業(yè)界引起軒然大波，導(dǎo)致越南第五大銀行——西貢商業(yè)銀行（SCB）發(fā)生擠兌事件。
隨后，越南央行行長阮氏紅緊急澄清，西貢商業(yè)銀行已經(jīng)確認(rèn)，張美蘭未擔(dān)任該銀行的管理職務(wù)，且張美蘭的相關(guān)企業(yè)也不是銀行股東，張美蘭被捕不影響SCB銀行的正常運(yùn)營。
阮氏紅進(jìn)一步表示，已采取“必要措施”確保西貢商業(yè)銀行的流動性。同時，西貢商業(yè)銀行也緊急提高存款利率，以挽留儲戶。
一系列舉措之下，西貢商業(yè)銀行的擠兌風(fēng)波才得以平息。
值得一提的是，越南的監(jiān)管風(fēng)暴之下，被捕的地產(chǎn)大佬除了張美蘭以外，還有新皇明集團(tuán)董事長杜英勇和FLC集團(tuán)董事長鄭文決。
隨著越南政策和金融環(huán)境持續(xù)的收緊，市場都在猜測，越南下一個爆雷的房企會是哪一家。
來源:證券時報
